Либеральная и радикальная публицистика изображала его дремучим реакционером в связи с разработанными комиссией под его руководством «Временных правил» для студентов 1899 г. Однако, занимая пост министра народного просвещения в 1901-1902 гг., Банковский проводил либеральную политику.

В 1884 г. сугубо мирными средствами Петербург взял под свой контроль территорию Мервского оазиса, а в районе Кушки русские отряды вышли непосредственно на границу с Афганистаном. Успехи России в этом районе были тем более впечатляющи, что совсем недавно всемогущая Великобритания потерпела унизительное поражение в двухлетней афганской войне. Обстановка резко обострилась, в воздухе запахло русско-английским военным конфликтом, который всячески стремился приблизить в своих интересах коварный О.Бисмарк. Однако англичанам пришлось отступить. Проход британских войск через Афганистан был невозможен. Инициированные Англией военные провокации афганцев против русских войск под командованием полковника К.А.Комарова получили достойный отпор. Вместе с тем Александр III не пошел на про движение в глубь Афганистана. Попытка Великобритании угрожать России своим флотом через Черноморские проливы закончилась провалом в связи с охлаждением отношений между Лондоном и Стамбулом. В 1885 г. начались переговоры. В июле 1887 г. русско- английская комиссия установила границу между Россией и Афганистаном, устроенную так прочно, что она сохранялась в неизменном виде свыше 100 лет.